Um indivíduo tem possibilidade de escolher entre 3 situações alternativas:

Situação (1): ganhar $7,5 milhões com probabilidade de 4/5 e $15 milhões com probabilidade de 1/5.
Situação (2): ganhar $10 milhões com probabilidade de 4/5 e $5 milhões com probabilidade de 1/5.
Situação (3): ganhar $9 milhões com 100% de certeza.

Diante disto:

Item 1 - Se o indivíduo preferir a situação (2) à situação (3) então ele é inconsistente nas suas escolhas.