A curva IS representa o equilíbrio no mercado de bens, sendo positivamente inclinada e a LM, o equilíbrio no mercado financeiro sendo negativamente inclinada. A interseção entre as curvas IS e LM representa o equilíbrio simultâneo no mercado de bens e serviços e no mercado financeiro.

Uma política fiscal expansionista desloca a curva IS para a direita provocando uma elevação na taxa de juros e do nível de emprego e renda da economia.

Uma política fiscal contracionista desloca a curva LM para a esquerda provocando uma elevação na taxa de juros e redução do nível de emprego e renda da economia.

Uma política monetária expansionista e fiscal contracionista aplicadas conjuntamente geram uma taxa de juros mais elevada, mas nada se pode dizer dos efeitos sobre o produto e renda sem saber qual curva se deslocou com maior intensidade.

Uma política monetária contracionista e fiscal expansionista aplicadas conjuntamente geram uma taxa de juros mais baixa, mas nada se pode dizer dos efeitos sobre o produto e renda sem saber qual curva se deslocou com maior intensidade.