A política fiscal inclina-se a ter mais efeitos sobre o produto do que a política monetária, levando a economia a um produto de equilíbrio superior.

Quando o Banco Central do Brasil aumenta a oferta monetária, há uma redução da taxa de juros e deterioração da balança comercial.

Uma expansão fiscal gera overshooting cambial.

Uma política fiscal expansionista tende a ser ineficaz, pois desloca a curva IS para a direita, o que eleva a taxa de juros, provocando uma entrada de capital e a apreciação da moeda; como resultado, a curva IS volta para a esquerda.

Uma expansão monetária provoca uma redução da demanda agregada pelo seu efeito sobre a taxa de juros.