Se os custos sociais e os custos privados divergirem, o mercado pode não ser suficiente para alcançar a eficiência de Pareto.

O primeiro teorema do bem-estar estabelece que um mercado competitivo sempre terá resultado eficiente, mesmo que as externalidades estejam presentes.

O sistema político-econômico assegura a boa definição dos direitos de propriedade, de maneira a possibilitar trocas eficientes.

O caso das preferências quase-lineares implica que a demanda do bem que causa a externalidade independe da distribuição de renda, de modo que a realocação das dotações afeta a quantidade eficiente de externalidades.

Na teoria, não é possível garantir que o produtor de externalidade negativa arque com o custo social correto; na prática, porém, este custo e pago através do imposto de Pigou.