Em relação ao hedge de um ativo financeiro, são definidos: !$ \Delta V !$ como a mudança no preço à vista durante um período de tempo igual à vida do hedge; !$ \Delta F !$ como a mudança no preço futuro durante um período de tempo igual à vida do hedge; !$ \sigma_v !$ como o desvio padrão de !$ \Delta V; \, \sigma_f !$ como o desvio padrão de !$ \Delta F !$ e !$ \rho !$ como o coeficiente de correlação entre !$ \Delta V !$ e !$ \Delta F. !$

A razão de hedge ótima para esse ativo é dada por: