a relação IS e a curva IS mostram as combinações de taxa de juros e nível de produto consistentes com o equilibrio do mercado de bens.

uma contração fiscal desloca a curva IS para a esquerda, levando a uma diminuição do produto e a uma diminuição da taxa de juros.

uma expansão fiscal desloca a curva IS para a direita, levando a um aumento do produto e a um aumento da taxa de juros.

a relação LM e a curva LM mostram as combinações de taxa de juros e nível de produto consistentes com o equilibrio dos mercados financeiros.

o modelo IS-LM descreve as implicações do equilíbrio simultâneo do mercado de bens e dos mercados financeiros.