Sappington e Stiglitz, este último ganhador do prêmio Nobel, comentam sobre uma prática recente dos Estados modernos, a privatização, dizendo que as situações em que a privatização pode resolver o problema do interesse público são aquelas de mercado perfeito. Mais: como as empresas estatais, via de regra, se concentram em setores monopolizados e de difícil concorrência (fornecimento de água e esgoto, energia, portos, entre outros), nada garante que a privatização efetivamente vá produzir ganhos de eficiência. Eles estão tratando de um campo de trabalho da administração pública conhecido como: