A taxa futura implícita para o período entre o 1º e o 2º ano é inferior a 10% a.a., pois a taxa spot de 2 anos já incorpora o prêmio de prazo.

O preço hoje de um título zero cupom com valor de face 100 e vencimento em 2 anos é 80.

A taxa futura implícita de 1 ano, com início em 1 ano, é igual a !$ \dfrac{\left(1,10\right)^2}{1,08}-1 !$ e, portanto, é superior a 12% a.a.

Se a curva de rendimentos for ascendente, então necessariamente os preços de todos os bônus de maior prazo serão mais altos que os de menor prazo.

Um aumento da taxa à vista de 2 anos eleva o preço presente de qualquer bônus com vencimento em 2 anos, pois aumenta o retorno exigido pelo mercado.