O Ciclo Orçamentário abrange a arrecadação de receitas, a execução de despesas e o controle do orçamento público.

A AFO é um processo contínuo, dinâmico e flexível que envolve elaboração, aprovação, execução e avaliação do orçamento público em seus aspectos físico e financeiro.

Na fase de planejamento da Gestão Financeira e Orçamentária (AFO), é realizada a definição de metas e planos de ação.

O exercício financeiro é mais longo do que o ciclo orçamentário, que é o período de um ano civil (1º de janeiro a 31 de dezembro).

A base legal da AFO segue princípios estabelecidos em leis como a Lei nº 4.320/1964, a Constituição Federal e a Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF).