Eleito presidente da República, Fernando Henrique Cardoso implantou o Plano Cruzado com o objetivo de controlar a inflação.

Foi promulgada a Constituição, que restabelecia as eleições diretas para a Federação, Estados e Municípios.

A Lei da Anistia, publicada em 1989, permitiu o retorno dos exilados e o julgamento dos torturadores do regime militar.

Em 1989, realizaram-se eleições diretas para a presidência da República e o vitorioso foi Fernando Collor de Mello.

Durante os últimos meses do governo do Presidente José Sarney houve uma queda significativa da inflação, obtida através do tabelamento de preços.