Foi um acordo diplomático assinado por Portugal e Espanha para resolver as disputas territoriais que os dois países tinham desde o fim da União Ibérica.

Esse acordo foi muito importante porque a Espanha teve reconhecido o seu direito sobre os Sete Povos das Missões.

Ele reconheceu que uma série de territórios ocupados por portugueses, mas pertencentes à Espanha, seriam mesmo de Portugal, como foi o caso da Colônia de Sacramento.

Foi um acordo que consolidou o encolhimento significativo do território do Brasil.

Portugal nomeou o Marquês de Pombal, com grande conhecimento de Geografia, para negociar os termos do acordo.